公募基金推新品助力国企改革,山西设百亿国企债券公募基金

2019-11-18 作者:概况   |   浏览(154)

山西;国企债券;公募基金

  中国基金报记者 方丽

  今年以来布局国开行债券的基金新品也有所增加。今年3月,中银中债7-10年国开债成立。6月下旬以来,富国中债1-3年国开行债券型指数基金、富荣富开1-3年国开债纯债基金以及南方中债1-3年国开行债券指数基金先后提交注册申请。

首只省域百亿规模的国企债券专项公募基金——“山西国企债券主题开放式基金”今天在山西太原启动。该基金经证监会批准,由山西国投、中信建投证券及中信建投基金管理公司等共同打造,将充分运用市场化手段支持山西国资国企改革,防范和化解区域性重大风险,为山西经济转型发展提供较强的“稳定器”作用。

  中国经济转型期要推动结构调整改革,期间也频现基金公司身影,从中央到地方都有涉足。而更有部分基金公司积极涉足此类业务,助推国企改革。

  此外,据基金公司内部人士透露,基金业内对此类产品兴趣较高,一些公司正在跟一些地方政府、交易所等沟通发行类似产品,挖掘经济转型阶段国企改革等措施背后蕴含的机遇。

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  6月中旬,博时基金、华夏基金、银华基金三家公司申报的央企结构调整ETF指数基金和联接基金拿到批文。而这一基金的投资标的是中证央企结构调整指数,是旨在引导市场关注优质央企、关注结构调整改革,强化价值投资理念,帮助投资者分享国企央企改革的红利。据悉,目前这三家基金公司都还未进行新基金发行,有人士预测或许在8月份开始募集,而央企结构调整ETF资金来源将由两部分组成: 一是央企上市公司股东用持有的股票认购基金份额;二是向社会公开募集的资金。

  另据证监会官网信息显示,中银基金上报的中银中债3-5年期农发行债券指数基金已于7月9日获批,南方基金则在最近申报了南方中债3-5年农发行债券指数基金。

人民日报太原6月4日电 首只省域百亿规模的国企债券专项公募基金——“山西国企债券主题开放式基金”今天在山西太原启动。该基金经证监会批准,由山西国投、中信建投证券及中信建投基金管理公司等共同打造,将充分运用市场化手段支持山西国资国企改革,防范和化解区域性重大风险,为山西经济转型发展提供较强的“稳定器”作用。

  实际上,在此前就有类似情况,2016年汇添富发行了上海国企ETF,当时首募规模就超过150亿元引起市场关注,这只基金也是助力国企改革的品种。而业内人士表示,今年获批的三只央企结构调整ETF和上海国企ETF本质上的运作模式类似,最大的区别在于投资范围,市场也预期这些基金或许有较好的募集成绩。

  同样在6月,中信建投推出中信建投山西国有企业债定期开放基金。据悉,该基金是由山西国投、中信建投证券及中信建投基金、晋商信用增进公司,通过市场化方式,共同为山西打造的全国首只区域国企主题公募基金。

该基金集地域主题和产业主题的投资优势于一体,为山西国有企业长期可持续融资提供保障。公募基金完善的信息披露机制可以对山西经济发展和国有企业改革成效形成有效监督,促进山西各项国企改革措施落到实处。

责任编辑:陶然

  正如权益类基金进入主题投资时代一样,债券型基金细分主题化趋势不断加强。今年以来发行成立的债基中,不乏以新的细分领域作为投资标的的创新产品。同时债基新品的申报亦顺势而为,多只排队待批基金的投资标的具有细分特征。

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  也有基金公司已对最新发布的指数有所布局。例如,7月13日平安大华上报中债中高等级债利差因子ETF。据了解,该基金瞄准中债金融估值中心有限公司于6月15日发布的中债-中高等级公司债利差因子指数。此外,富荣基金于近日申报富荣四项金融债纯债基金,也属于创新产品。

  同时,海富通也推出全市场首只地方政府债ETF——海富通上证10年期地方政府债ETF,将众多地方政府债合并成一个标的,有助于解决地方政府债散乱的问题,为投资者提供一篮子地方政府债券的投资机会。据悉在认购阶段,海富通上证10年期地方政府债ETF采用现金或现券认购模式,投资者可以用持有的任何一只指数成分券参与认购,便于将持有的零券和散券换成基金份额,同时也可以将流动性不佳的存量债券资产换购成基金份额的方式,以提高流动性。

责任编辑:陶然

  不仅在股票型产品上,在债券产品上也屡见动作。同样在6月份,全国首只区域主题的国企债券专项公募基金——中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金发行。该基金将充分运用市场化手段支持山西省国资国企改革,防范和化解区域性重大风险,为山西省经济转型发展提供较强的“稳定器”作用。据悉,该基金是由中信建投基金协同山西国投、中信建投证券及晋商信用增进公司,通过市场化方式,共同为山西省打造的全国首只区域国企主题公募基金。

  一位沪上中型公募固收部总监表示,国内基金业日益激烈的竞争态势下,机构加快创新步伐谋求增长点。他认为,布局某一类标的的前提是看好其发展前景,基金公司希望通过主题基金的设计进行前瞻性投资,深入研究后充分挖掘新领域的投资机会。同时,当大市面临下行风险时,投资某一细分领域的债基可以相对独立于市场,有效降低组合波动。

  实际上,基金行业内对类似基金都较有兴趣,也有不少基金公司在跟一些地方政府、交易所等沟通发行此类产品。一位产品人士表示,他预期未来还有类似产品出炉,不过这类产品比较考验股东背景,可能“国资”等背景的基金公司更容易落地。

  Wind数据显示,截至上周五,年内共有182只债券基金宣告成立或正在发行。其中,除普通债基、可转债基金、定开债基及最近火热一时的短债基金外,出现一些新的主题债基产品。

 

  除以上两只助力国企改革及结构调整的债券基金新品外,基金公司还积极涉足政策性银行债投资。4月启动募集的广发中债1-3年农发债指数基金,是国内首只跟踪农发行债券指数的产品,样本券为中国农业发展银行在境内公开发行、且上市流通的待偿期为0.5至3年的政策性银行债。值得一提的是,因受到机构大力热捧,该基金发行首日便募得超50亿的份额,发行5日后提前结募,成为今年债基发行市场的亮点之一。

  不过也有人士表示,在经济转型阶段国企改革等措施背后蕴含很多机遇,对布局此类基金较有兴趣,不过他认为此类基金的可复制性并不强,更多是“自上而下”推动的结果。

  “目前债券基金细分之路走得并不远,甚至可以说刚开始。以前是比较粗略的细分,未来将会在期限、风险、投资策略等方面进一步细化产品维度,我们公司也在筹划上报一只具有高度细分特征的创新债基。”上述固收部总监表示。

  另一位华南公募债券基金经理表示,随着债券发行主体的多元化,将会有更多创新型债基出炉,为投资者提供丰富选择的同时分享新领域的发展红利。投资标的的细分意味着风险收益的具体化,投资者可以更好地匹配自身风险偏好进行选择。

  中国基金报记者 张燕北

  具体来看,于6月底启动发行的海富通上证10年期地方政府债ETF,是国内基金业首只地方债ETF。据了解,这只中长期纯债型基金将众多地方债个券合并成同一标的,为国内庞杂而缺乏流动性的地方债市场注入流动性的同时,力求把握地方债逐步显现的底层资产价值。

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